2736 フェスタリアＨＤ

中間期営業利益は前年同期比56.8%減の6000万円に大幅減益、地金価格高騰による粗利圧迫とシステム・人材投資増が響く

2026年8月期第2四半期（中間期）は、店舗・EC売上が好調に推移して増収となったものの、金・プラチナなどの原材料価格高騰が利益率を圧迫し、販管費の増加も重なって増収大幅減益となった。営業利益は前年同期比56.8%減の6,000万円。通期業績予想については従来計画を維持している。次期システムのリリースが夏以降に延期されており、コスト管理と価格転嫁の進捗が引き続き焦点。

• 店舗（ブライダル・地金）とEC（OMO戦略）が好調で売上は伸長したが、原材料（金・プラチナ）価格の急騰による原価上昇を吸収しきれず粗利が圧迫された。加えて、人材確保やシステム導入費用で販管費が増加し、利益が大幅に落ち込んだ。
• 金相場は前年同期比63.3％、プラチナ相場は同95.4％上昇。前期末に金素材の先行調達を行ったことで金関連の原価高は一部抑制できたが、プラチナの調達不足が響いた。営業CFがマイナスに転じた主因は、棚卸資産の大幅増加（4.2億円の増加要因）である。
• 通期の連結業績予想は、売上高101億円（前期比7.4%増）、営業利益3.3億円（同比14.0%増）と従来から修正はない。第2四半期累計の進捗率は売上で49.3%、営業利益で18.2%に留まり、後半の強い回復が前提となっている。
• サプライチェーン最適化に向けた新基幹システムのリリースが、十分な開発・検証期間を確保するため、当初の2026年春から2026年夏以降へ延期される見通し。
• 売上高は前年同期比5.9%増の49.7億円。店舗売上は前年同期比4.5%増、EC売上高はOMO戦略により同29.9%の大幅増