4434 サーバーワークス

増収も特損や不採算案件で最終赤字、来期はV字回復と増配を予想

2026年2月期は、クラウドとAI需要の拡大を背景に売上高が12%増加し増収を確保した。しかし、大型案件に伴う受注損失引当や、のれんの一括償却等の特別損失約8.6億円が響き、最終損益は約6億円の赤字に転落した。なお、自己株式の取得（約11.2億円）を実施したほか、来期は大幅な増収増益（純利益9億円）と1株30円の増配を予想している。

• クラウドインテグレーション案件の大型化・複雑化に伴い、将来のリスクに備えて受注損失引当を行い、営業利益を圧迫した。
• 特別損失としてのれん償却額742,966千円を計上し、親会社株主に帰属する当期純損失の主因となった。実質的なキャッシュアウトは伴わない。
• 2027年2月期は増収に伴い利益が大幅に改善（純利益9億円）すると予想。配当性向25.4%を前提に、年間配当を前期の25円から30円へ増額する方針。
• 自己株式取得による支出1,128,094千円を実施し、自己株式が前期末の618株から522,667株へ大幅に増加した。
• 売上高は400億円（前期比12.0%増）と堅調に拡大し、リセール事業が12.9%増で牽引