7472 鳥羽洋行

自動車向け低迷で減収減益も、次期はAI関連の伸びと自動車向けの底堅さを背景に増収増益予想を提示

2026年3月期連結業績は、EV減速等による自動車・車載部品関連の販売低迷や汎用メモリの在庫調整により、売上高が前年比7.9%減の290億61百万円、営業利益が同11.3%減の14億94百万円と減収減益となった。一方、AI半導体向けは堅調に推移し、為替や有価証券評価益の影響もあって包括利益は30.2%増加、自己資本比率も74.6%に向上して財務基盤を強化した。次期（2027年3月期）は半導体投資の活発化とHV/ADAS関連の底堅い需要を前提に、売上高10.1%増、営業利益15.8%増と過去最高水準の大幅増益回復を見込んでいる。

• 生成AI普及によるデータセンター向けの高性能半導体は堅調だったが、汎用メモリと車載向けパワー半導体の回復が遅れ、自動車関連企業の設備投資低迷が大減益要因となった。
• 2027年3月期は売上高320億円（+10.1%）、営業利益17.3億円（+15.8%）の大幅増益を見込む。半導体向け設備投資の活発化とHV/ADAS関連の需要を織り込んでいる。
• 売上債権の減少（43億円超）を主因に、営業活動によるCFが3,228百万円のプラスに転換。現金及び現金同等物は前期末比18.9%増の124億48百万円となった。
• 自己株式の取得（1億80百万円）を実施したほか、期末配当は120円に普通配当を引き上げ、20円の記念配当（創業120周年）を上乗せして年間150円とした。次期は年間120円を予想。
• 連結売上高は290億61百万円（前年比7.9%減）、ハイテク・自動車関連の需要減少が響く