9158 Ｇ－シーユーシー

増収も純利益は減益、特益反動と先行投資負担により減益見通し

2026年3月期は売上高が前年比15.5%増の543億5300万円となり増収を確保したが、親会社株主帰属当期利益は同8.9%減の28億5400万円と減益となった。ノアコンツェルンの子会社化に伴う「メディカルケアレジデンス」セグメントの新設やホスピスの新規開設が売上増に寄与した。一方で、米国子会社の為替差益剥落や為替差益の減少が利益を圧迫した。翌2027年3月期は引き続き売上増を予想するものの、特益剥落や各種先行投資、診療報酬改定の影響により営業利益が34.3%減の38億円への大幅減益を見込んでいる点が確認すべき論点である。

• ホスピスの新規開設（13箇所）とノアコンツェルンの子会社化によるメディカルケアレジデンス（MCR）の追加で、トップラインは15.5%増。ただし、MCRは先行投資により損失（△262百万円）を計上。
• 当期は不動産売却益（1,190百万円）があり、為替差益剥落（△360百万円）を補って余りある利益押し上げ要因となった。これらの一過性要因の有無が業績変動の鍵。
• 2027年3月期は営業利益が34.3%減の380億円へ大幅減益を見込む。診療報酬改定に伴う単価減や不動産売却益の剥落に加え、米国OBL領域等への先行投資が利益を圧迫する見通し。
• 売上高は5,435億3,300万円（前期比15.5%増）、営業利益は578億3,000万円（同8.2%増）といずれも増収増益。
• 親会社株主帰属当期利益は285億4,000万円（同8.9%減）の減益。米国子会社の為替差益360百万円の剥落が主因。